Timken logra un sólido segundo puesto
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03 de agosto de 2023, 6:51 am ET
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NORTH CANTON, Ohio, 3 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- The Timken Company (NYSE: TKR; www.timken.com), líder mundial en rodamientos de ingeniería y productos de movimiento industrial, informó hoy ventas de 1,27 dólares en el segundo trimestre de 2023. mil millones, un 10,3 por ciento más que en el mismo período del año anterior. El aumento fue impulsado por el beneficio de las adquisiciones (netas de desinversiones) y el crecimiento orgánico continuo en ambos segmentos liderado por Industrial Motion, parcialmente compensado por la conversión desfavorable de moneda extranjera.
Timken registró ingresos netos en el segundo trimestre de 125,2 millones de dólares o 1,73 dólares por acción diluida, un récord para el segundo trimestre. Esto se compara con los ingresos netos de 105,0 millones de dólares o 1,42 dólares por acción diluida durante el mismo período del año anterior.
Excluyendo elementos especiales (detallados en las tablas adjuntas), los ingresos netos ajustados en el segundo trimestre fueron de 146,1 millones de dólares o 2,01 dólares por acción diluida, un récord para el segundo trimestre. Esto se compara con los ingresos netos ajustados de 131,8 millones de dólares o 1,78 dólares por acción diluida para el mismo período en 2022. El EBITDA ajustado en el trimestre fue de 263,0 millones de dólares o el 20,7 por ciento de las ventas, en comparación con los 231,2 millones de dólares o el 20,0 por ciento de las ventas del segundo trimestre del año pasado. año.
El efectivo neto de las operaciones para el trimestre fue de 144,0 millones de dólares y el flujo de caja libre fue de 94,4 millones de dólares. Durante el trimestre, Timken recompró aproximadamente 1,3 millones de acciones de la empresa, o casi el 2 por ciento de las acciones en circulación, y aumentó su dividendo trimestral en un 6 por ciento. En total, la compañía devolvió 124,3 millones de dólares en efectivo a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones durante el segundo trimestre. En abril, Timken cerró la adquisición previamente anunciada de Nadella Group y, en junio, la compañía completó la venta de una parte de su participación controladora en Timken India Limited.
"Timken obtuvo resultados sólidos en el segundo trimestre, logrando un crecimiento de ventas y ganancias de dos dígitos y una expansión de márgenes año tras año", dijo Richard G. Kyle, presidente y director ejecutivo de Timken. "Nuestro desempeño refleja una mejor ejecución operativa en toda la empresa y el impacto positivo continuo de nuestras iniciativas de crecimiento estratégico y asignación de capital".
Resultados del segmento del segundo trimestre de 2023
Las ventas de Engineered Bearings de 857,2 millones de dólares aumentaron un 7,4 por ciento respecto al mismo período del año anterior. El aumento fue impulsado por el beneficio de las adquisiciones y el modesto crecimiento orgánico, parcialmente compensado por la conversión desfavorable de moneda extranjera.
El EBITDA del trimestre fue de 185,5 millones de dólares o el 21,6 por ciento de las ventas, en comparación con el EBITDA de 167,5 millones de dólares o el 21,0 por ciento de las ventas del mismo período del año anterior. El aumento en el EBITDA fue impulsado principalmente por el impacto de un precio/mezcla favorable y menores costos de materiales y logística, así como el beneficio de adquisiciones y menores cargos relacionados con Rusia, parcialmente compensados por mayores costos de fabricación y el impacto de un menor volumen.
Excluyendo artículos especiales, el EBITDA ajustado en el trimestre fue de $189,6 millones o 22,1 por ciento de las ventas, en comparación con $176,6 millones o 22,1 por ciento de las ventas en el segundo trimestre del año pasado.
Las ventas de Industrial Motion de 415,1 millones de dólares aumentaron un 16,8 por ciento en comparación con el mismo período del año anterior. El aumento fue impulsado por un fuerte crecimiento orgánico liderado por los sistemas de propulsión y plataformas de servicios, así como por el beneficio de las adquisiciones (neto).
El EBITDA del trimestre fue de 80,9 millones de dólares o el 19,5 por ciento de las ventas, en comparación con el EBITDA de 65,1 millones de dólares o el 18,3 por ciento de las ventas del mismo período del año anterior. El aumento en EBITDA fue impulsado principalmente por el impacto de un precio/mezcla favorable y un mayor volumen, parcialmente compensado por mayores costos de venta, generales y administrativos.
Excluyendo artículos especiales, el EBITDA ajustado en el trimestre fue de $85,9 millones o 20,7 por ciento de las ventas, en comparación con $67,4 millones o 19,0 por ciento de las ventas en el segundo trimestre del año pasado.
Perspectivas 2023
Timken está actualizando su perspectiva para 2023, y ahora se pronostica que las ganancias por acción diluida para todo el año estarán en el rango de $ 5,70 a $ 6,10 y las ganancias ajustadas por acción diluida en el rango de $ 6,90 a $ 7,30. La compañía ahora planea que los ingresos de 2023 aumenten aproximadamente un 8 por ciento en total a mitad de 2022.
"Hemos actualizado nuestra perspectiva para reflejar las tendencias actuales de los pedidos y la continua incertidumbre económica a corto plazo", dijo Kyle. "Los impulsores macroeconómicos siguen siendo constructivos en la mayoría de los mercados a los que prestamos servicios, y Timken está en camino de ofrecer resultados récord en 2023. De cara al futuro, continuaremos enfocándonos en avanzar en nuestra estrategia comprobada para impulsar un crecimiento rentable y un desempeño resiliente".
Información de llamada de conferencia
Timken realizará una conferencia telefónica hoy a las 11 am, hora del este, para revisar sus resultados financieros. Los materiales de presentación estarán disponibles en línea antes de la convocatoria para los inversores y analistas de valores interesados.
Conferencia:
jueves, 3 de agosto de 2023
11:00 am hora del este
Llamada en vivo: 833-470-1428
O 404-975-4839
Código de acceso: 023620
(Llame 10 minutos antes para ser incluido).
Repetición de llamada de conferencia:
Repetición de acceso telefónico disponible a través de
17 de agosto de 2023:
866-813-9403 o 929-458-6194
Código de acceso de reproducción: 189497
Transmisión web en vivo:
http://inversores.timken.com
Acerca de la empresa Timken
The Timken Company (NYSE: TKR; www.timken.com) diseña una cartera cada vez mayor de rodamientos de ingeniería y productos de movimiento industrial. Con más de un siglo de conocimiento e innovación, mejoramos continuamente la confiabilidad y eficiencia de la maquinaria y el equipo global para hacer avanzar al mundo. Timken registró ventas por 4.500 millones de dólares en 2022 y emplea a más de 19.000 personas en todo el mundo, operando desde 46 países. Timken ha sido reconocida entre las empresas más responsables de Estados Unidos por Newsweek, las empresas más éticas del mundo por Ethisphere, las empresas más innovadoras de Estados Unidos por Fortune y los mejores grandes empleadores de Estados Unidos, los mejores empleadores para nuevos graduados y los mejores empleadores para mujeres por Forbes.
Ciertas declaraciones en este comunicado (incluidas declaraciones sobre pronósticos, estimaciones, planes y expectativas de la compañía) que no son de naturaleza histórica son declaraciones "prospectivas" dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. En particular, las declaraciones relacionados con las expectativas sobre el desempeño financiero futuro de la compañía, incluida la información bajo el título "Perspectivas 2023", son prospectivos.
La compañía advierte que los resultados reales pueden diferir materialmente de los proyectados o implícitos en las declaraciones prospectivas debido a una variedad de factores importantes, que incluyen: la finalización de los estados financieros de la compañía para el segundo trimestre de 2023; la capacidad de la empresa para responder a los cambios en sus mercados finales que podrían afectar la demanda de los productos o servicios de la empresa; cambios imprevistos en las relaciones comerciales con los clientes o sus compras a la empresa; cambios en la salud financiera de los clientes de la empresa, que pueden tener un impacto en los ingresos, las ganancias y los cargos por deterioro de la empresa; cuestiones logísticas asociadas con cierres o congestión de puertos, retrasos o aumento de costos; el impacto de los cambios en los métodos contables de la empresa; riesgos políticos asociados con la inestabilidad del gobierno; recientes acontecimientos mundiales que han aumentado los riesgos que plantean las disputas comerciales internacionales, los aranceles, las sanciones y las hostilidades; debilidad en las condiciones económicas generales y en los mercados de capitales globales o regionales (como resultado de tensiones financieras que afecten al sistema bancario o de otro modo); el impacto de la inflación en los gastos de los empleados, los costos de envío, los costos de las materias primas, los precios de la energía y el combustible y otros costos de producción; la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones en virtud de sus acuerdos de deuda y renovar o refinanciar préstamos en condiciones favorables en un entorno de tipos de interés en aumento; fluctuaciones en las valoraciones de las divisas; cambios en los costos esperados asociados con los reclamos de garantía del producto; la capacidad de lograr resultados operativos satisfactorios en la integración de las empresas adquiridas, incluida la realización de cualquier acumulación, sinergias y generación de flujo de efectivo esperada dentro de los plazos esperados o en absoluto; fluctuaciones en la demanda de los clientes; el impacto en las obligaciones y activos de pensiones de la empresa debido a cambios en las tasas de interés, el desempeño de las inversiones y otras tácticas diseñadas para reducir el riesgo; la introducción de nuevas tecnologías disruptivas; paradas de plantas no planificadas; los efectos de las restricciones impuestas por el gobierno, los requisitos comerciales y los objetivos de la empresa asociados con el cambio climático y las emisiones u otras iniciativas de reducción de residuos; litigios, reclamaciones, investigaciones o evaluaciones imprevistas; la capacidad de la empresa para mantener relaciones positivas con los sindicatos y comités de empresa; la capacidad de la empresa para competir por mano de obra calificada y atraer, retener y desarrollar a la gerencia y otros empleados clave; impactos negativos en las operaciones o la posición financiera de la empresa como resultado de COVID-19 u otras epidemias y medidas gubernamentales asociadas; y la capacidad de la empresa para completar y lograr los beneficios de los planes, programas, iniciativas, adquisiciones e inversiones de capital anunciados. Se analizan factores adicionales en las presentaciones de la compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores, incluido el Informe anual de la compañía en el Formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2022, los informes trimestrales en el Formulario 10-Q y los informes actuales en el Formulario 8-K. . Salvo que lo exijan las leyes federales de valores, la empresa no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.
Relaciones con los medios: Scott Schroeder234.262.6420[email protected]
Relaciones con inversores:Neil Frohnapple234.262.2310[email protected]
La empresa Timken
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS
(Millones de dólares, excepto datos sobre acciones) (No auditado)
Tres meses terminaron el 30 de junio de
Seis meses terminados el 30 de junio de
2023
2022
2023
2022
Las ventas netas
ps
1.272,3
ps
1.153,7
ps
2.535,1
ps
2.278,3
Costo de los productos vendidos.
866,9
801.3
1.712,9
1.587,6
Gastos de venta, generales y administrativos
184,9
155,9
371,7
310.0
La amortización de los activos intangibles
17.3
10.6
30,8
21,5
Cargos por deterioro y reestructuración
2.5
10.0
31.4
11.0
Ingresos de explotación
200,7
175,9
388,3
348.2
Pensiones no relacionadas con el servicio y otros ingresos (gastos) posteriores al retiro
0.1
(7.9)
0,2
(6.6)
Otros ingresos (gastos), neto
2.2
(1.1)
5.3
(0,9)
Gastos por intereses, neto
(26.4)
(17.3)
(49.0)
(31.0)
Ingresos antes de impuestos sobre la renta
176,6
149,6
344,8
309,7
Provisión para impuestos sobre la renta
47.1
44.0
89,6
82.2
Lngresos netos
129,5
105,6
255.2
227,5
Menos: Utilidad neta atribuible a la participación no controladora
4.3
0,6
7.7
4.3
Utilidad neta atribuible a The Timken Company
ps
125,2
ps
105.0
ps
247,5
ps
223.2
Utilidad neta por acción ordinaria atribuible a los accionistas ordinarios de The Timken Company
Ganancias básicas por acción
ps
1.74
ps
1.43
ps
3.43
ps
3.01
Ganancias diluidas por acción
ps
1,73
ps
1.42
ps
3.39
ps
2,98
Promedio de acciones en circulación
71.882.843
73.660.410
72.162.267
74.234.300
Promedio de acciones en circulación: suponiendo dilución
72.512.991
74.182.793
72.907.804
74.877.248
SEGMENTOS DE NEGOCIO
(No auditado)
Tres meses terminaron el 30 de junio de
Seis meses terminados el 30 de junio de
(millones de dólares)
2023
2022
2023
2022
Rodamientos diseñados
Las ventas netas
ps
857.2
ps
798,3
ps
1.757,9
ps
1.570,7
Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) (1)
ps
185,5
ps
167,5
ps
390,5
ps
335,8
Margen EBITDA (1)
21.6
%
21.0
%
22.2
%
21.4
%
Movimiento industrial
Las ventas netas
ps
415.1
ps
355,4
ps
777,2
ps
707.6
Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) (1)
ps
80,9
ps
65.1
ps
129.1
ps
127,5
Margen EBITDA (1)
19.5
%
18.3
%
16.6
%
18.0
%
Gasto corporativo no asignado
ps
(13.2)
ps
(13.4)
ps
(30.9)
ps
(26.3)
Ingresos (gastos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación (2)
1.0
(11.6)
1.9
(14.2)
Consolidado
Las ventas netas
ps
1.272,3
ps
1.153,7
ps
2.535,1
ps
2.278,3
Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) (1)
ps
254.2
ps
207,6
ps
490,6
ps
422,8
Margen EBITDA (1)
20.0
%
18.0
%
19.4
%
18.6
%
(1) El EBITDA es una medida no GAAP definida como ingreso operativo más otros ingresos (gastos) y excluyendo depreciación y amortización. El margen EBITDA es una medida no GAAP definida como EBITDA como porcentaje de las ventas netas. El EBITDA y el margen EBITDA son medidas financieras importantes que se utilizan en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. La gerencia cree que informar el EBITDA y el Margen EBITDA es útil para los inversionistas ya que estas medidas son representativas de las operaciones principales de los segmentos y de la Compañía, respectivamente.
(2) Los ingresos (gastos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores al retiro representan principalmente ganancias y (pérdidas) actuariales que resultaron de la remedición de los activos y obligaciones del plan como resultado de cambios en los supuestos o la experiencia. La Compañía reconoce ganancias y (pérdidas) actuariales en relación con la remedición anual en el cuarto trimestre, o si eventos específicos desencadenan una remedición. Consulte las notas a pie de página sobre los Planes de beneficios de jubilación y otros planes de beneficios posteriores a la jubilación dentro de los informes anuales de la Compañía en el Formulario 10-K y los informes trimestrales en el Formulario 10-Q para obtener información adicional.
BALANCE CONSOLIDADO CONDENSADO
(millones de dólares)
(No auditado)
30 de junio de 2023
31 de diciembre de 2022
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes de efectivo
ps
344,3
ps
331,6
Efectivo restringido
8.0
9.1
Cuentas por cobrar, netas
811.9
699,6
Cuentas por cobrar no facturadas
121,8
103.9
Inventarios, neto
1.251,7
1.191,3
Otros activos circulantes
173.1
168,5
Total de activos corrientes
2.710,8
2.504,0
Propiedad, planta y equipo, neto
1.255,5
1.207,4
Activos de arrendamiento operativo
111,9
101.4
Fondo de comercio y otros activos intangibles
2.074,5
1.863,6
Otros activos
98,6
96.0
Los activos totales
ps
6.251,3
ps
5.772,4
PASIVO
Cuentas por pagar
ps
392.2
ps
403.9
Deuda a corto plazo, incluida la parte corriente de la deuda a largo plazo
53.2
49.0
Impuestos sobre la renta
77,8
51.3
Gastos acumulados
499,2
508.2
Total pasivos corrientes
1.022,4
1.012,4
Deuda a largo plazo
2.046,5
1.914,2
Beneficios de pensión acumulados
161,3
160,3
Beneficios posjubilación acumulados
31,5
31.4
Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo
70.3
65.2
Otros pasivos no corrientes
269,3
236.0
Responsabilidad total
3.601,3
3.419,5
EQUIDAD
Capital contable de The Timken Company
2.531,3
2.268,3
Interes no controlado
118,7
84,6
Equidad total
2.650,0
2.352,9
Pasivos totales y patrimonio
ps
6.251,3
ps
5.772,4
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS
(No auditado)
Tres meses terminaron el 30 de junio de
Seis meses terminados el 30 de junio de
(millones de dólares)
2023
2022
2023
2022
Efectivo proporcionado por (utilizado en)
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Lngresos netos
ps
129,5
ps
105,6
ps
255.2
ps
227,5
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas:
Depreciación y amortización
51.2
40,7
96,8
82.1
Cargos por deterioro
—
8.8
28.3
8.8
Pérdida (ganancia) por desinversiones
0,4
—
(3.6)
—
Gasto de compensación basado en acciones
6.1
8.5
17.1
15.6
Pensiones y otros gastos posteriores a la jubilación
0,7
10.2
1.1
11.2
Aportaciones y pagos de pensiones y otros beneficios posteriores a la jubilación
(2.4)
(2.9)
(7.2)
(8.1)
Cambios en activos y pasivos operativos:
Cuentas por cobrar
(37.1)
(31.1)
(87.4)
(149.3)
Cuentas por cobrar no facturadas
(6.6)
(19.0)
(17.7)
(2.9)
Inventarios
9.2
(55,9)
15.3
(126.1)
Cuentas por pagar
(5.5)
(13.8)
(14.9)
(6.1)
Gastos acumulados
15.7
36.1
(29.1)
16.6
Impuestos sobre la renta
(17.3)
5.7
(29.5)
13.8
Otros, neto
0.1
(14.6)
(1.8)
(6.0)
Efectivo neto provisto por las actividades de explotación
ps
144.0
ps
78,3
ps
222,6
ps
77.1
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Los gastos de capital
ps
(49.6)
ps
(40.9)
ps
(91.3)
ps
(75.2)
Adquisiciones, netas de efectivo recibido
(295.4)
(152.3)
(324,6)
(152.3)
Inversiones en valores negociables a corto plazo, neta
(1.6)
24.2
(0,8)
23.4
Otros, neto
(0,9)
5.3
4.7
5.4
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión
ps
(347,5)
ps
(163,7)
ps
(412.0)
ps
(198,7)
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Dividendos en efectivo pagados a los accionistas
ps
(23.8)
ps
(22.9)
ps
(47.4)
ps
(46.4)
Compra de acciones propias
(100,5)
(44.3)
(154,5)
(144.3)
Ingresos por ejercicio de opciones sobre acciones
4.5
(0,5)
17.2
1.6
Pagos relacionados con retención de impuestos por compensación basada en acciones
(1.3)
0,2
(15.1)
(8.1)
Ingresos (pagos) netos de líneas de crédito
64,7
(0,6)
126,6
30,5
Ingresos (pagos) netos de deuda a largo plazo
(1.9)
41,6
(2.6)
341.1
Ingresos de la venta de acciones de Timken India Limited
284,8
—
284,8
—
Otros, neto
—
(0,8)
—
3.0
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiamiento
ps
226,5
ps
(27.3)
ps
209.0
ps
177,4
Efectos de las variaciones en la tasa de cambio sobre el efectivo
(9.8)
(6.5)
(8.0)
(7.7)
Incremento Incremento de Efectivo, Equivalentes de Efectivo y Efectivo Restringido
ps
13.2
ps
(119.2)
ps
11.6
ps
48.1
Efectivo, Equivalentes de Efectivo y Efectivo Restringido al Inicio del Periodo
339.1
425.2
340,7
257,9
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período
ps
352.3
ps
306.0
ps
352.3
ps
306.0
Conciliaciones de ingresos netos ajustados con ingresos netos GAAP y ganancias por acción ajustadas con ganancias por acción GAAP:
(No auditado)
La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre el desempeño de la Compañía que se considera útil para los inversionistas. La gerencia cree que las medidas no GAAP de ingreso neto ajustado y ganancias diluidas ajustadas por acción son medidas financieras importantes utilizadas en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. La gerencia cree que informar los ingresos netos ajustados y las ganancias diluidas ajustadas por acción es útil para los inversores ya que estas medidas son representativas de las operaciones principales de la Compañía.
(Millones de dólares, excepto datos de acciones)
Tres meses terminaron el 30 de junio de
Seis meses terminados el 30 de junio de
2023
EPS
2022
EPS
2023
EPS
2022
EPS
Utilidad neta atribuible a The Timken Company
ps
125,2
ps
1,73
ps
105.0
ps
1.42
ps
247,5
ps
3.39
ps
223.2
ps
2,98
Ajustes: (1)
Adquisición amortización intangible
ps
17.3
ps
10.6
ps
30,8
ps
21,5
Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (2)
6.1
2.1
36.1
3.7
Gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación (3)
(1.0)
11.6
(1.9)
14.2
Cargos relacionados con Rusia (4)
(0.1)
8.4
0,2
13.0
Cargos relacionados con la adquisición (5)
3.8
1.6
8.5
2.7
Pérdida (ganancia) por desinversiones y venta de ciertos activos (6)
0,4
(0.1)
(4.4)
(0.1)
Interés no controlador de los ajustes anteriores
—
(4.5)
(0.2)
(5.8)
Provisión para impuestos sobre la renta (7)
(5.6)
(2.9)
(17.0)
(10.8)
Ajustes Totales:
20.9
0,28
26,8
0,36
52.1
0,72
38.4
0,51
Utilidad neta ajustada atribuible a The Timken Company
ps
146.1
ps
2.01
ps
131,8
ps
1,78
ps
299,6
ps
4.11
ps
261,6
ps
3.49
(1) Los ajustes son antes de impuestos, y la provisión fiscal neta se enumera por separado.
(2) Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (incluidas las partidas registradas en el costo de productos vendidos) se relacionan con: (i) cierres de plantas; (ii) la racionalización de determinadas plantas; (iii) indemnizaciones relacionadas con iniciativas de reducción de costos; (iv) deterioro de activos; y (v) depreciaciones y amortizaciones relacionadas. Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para 2023 incluyeron 28,3 millones de dólares relacionados con el deterioro del fondo de comercio. La Compañía reevalúa periódicamente su huella operativa y estructura de costos y realiza ajustes según sea necesario que resultan en cargos de reestructuración. Sin embargo, la gerencia cree que estas acciones no son representativas de las operaciones principales de la Compañía.
(3) Los gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación representan (ganancias) y pérdidas actuariales que resultaron de la nueva medición de los activos y obligaciones del plan como resultado de cambios en los supuestos o la experiencia. La Compañía reconoce (ganancias) y pérdidas actuariales en relación con la remedición anual en el cuarto trimestre, o si eventos específicos desencadenan una remedición. Consulte las notas a pie de página sobre los Planes de beneficios de jubilación y otros planes de beneficios posteriores a la jubilación dentro de los informes anuales de la Compañía en el Formulario 10-K y los informes trimestrales en el Formulario 10-Q para obtener información adicional.
(4) Los cargos relacionados con Rusia incluyen deterioros o provisiones registradas contra ciertas cuentas por cobrar comerciales, inventarios y otros activos para reflejar el impacto actual de la invasión rusa de Ucrania (y las sanciones asociadas) en las operaciones de la Compañía. Consulte las operaciones de Rusia en la discusión y análisis de la gestión dentro del informe trimestral de la compañía en el formulario 10-Q para obtener información adicional.
(5) Los cargos relacionados con la adquisición representan gastos relacionados con el acuerdo asociados con las transacciones completadas y cualquier impacto resultante en el aumento del inventario.
(6) Representa la pérdida (ganancia) neta resultante de las desinversiones y la venta de ciertos activos.
(7) La provisión para impuestos sobre la renta incluye el impacto fiscal neto sobre los ajustes antes de impuestos (enumerados anteriormente), el impacto de las partidas fiscales discretas registradas durante los períodos respectivos, así como otros ajustes para reflejar el uso de una tasa impositiva efectiva general sobre los impuestos ajustados. ingresos antes de impuestos en períodos intermedios.
Conciliación de EBITDA con ingresos netos GAAP, margen EBITDA con ingresos netos como porcentaje de las ventas y margen EBITDA, después de ajustes, con los ingresos netos como porcentaje de las ventas, y EBITDA, después de ajustes, con los ingresos netos:
(No auditado)
La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre el desempeño de la Compañía que se considera útil para los inversionistas. La gerencia cree que las ganancias consolidadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son una medida no GAAP que es útil para los inversionistas ya que es representativa del desempeño de la Compañía y que es apropiada para comparar los ingresos netos GAAP con el EBITDA consolidado. La gerencia también cree que el EBITDA ajustado, el margen EBITDA ajustado y el margen EBITDA son útiles para los inversionistas ya que son representativos de las operaciones principales de la Compañía y se utilizan en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño.
(millones de dólares)
Tres meses terminaron el 30 de junio de
Seis meses terminados el 30 de junio de
2023
Porcentaje sobre ventas netas
2022
Porcentaje sobre ventas netas
2023
Porcentaje sobre ventas netas
2022
Porcentaje sobre ventas netas
Lngresos netos
ps
129,5
10.2
%
ps
105,6
9.2
%
ps
255.2
10.1
%
ps
227,5
10.0
%
Provisión para impuestos sobre la renta
47.1
44.0
89,6
82.2
Gastos por intereses
28.3
18.3
52,4
32,6
Ingresos por intereses
(1.9)
(1.0)
(3.4)
(1.6)
Depreciación y amortización
51.2
40,7
96,8
82.1
EBITDA consolidado
ps
254.2
20.0
%
ps
207,6
18.0
%
ps
490,6
19.4
%
ps
422,8
18.6
%
Ajustes:
Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (1)
ps
5.7
ps
2.1
ps
35,5
ps
3.7
Pensión corporativa y otros beneficios posteriores a la jubilación relacionados
(ingresos) gastos (2)
(1.0)
11.6
(1.9)
14.2
Cargos relacionados con Rusia(3)
(0.1)
8.4
0,2
13.0
Cargos relacionados con la adquisición (4)
3.8
1.6
8.5
2.7
Pérdida (ganancia) por desinversiones y venta de ciertos activos (5)
0,4
(0.1)
(4.4)
(0.1)
Ajustes totales
8.8
0,7
%
23.6
2.0
%
37,9
1.4
%
33,5
1.4
%
EBITDA ajustado
ps
263.0
20.7
%
ps
231.2
20.0
%
ps
528,5
20.8
%
ps
456,3
20.0
%
(1) Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (incluidas las partidas registradas en el costo de productos vendidos) se relacionan con: (i) cierres de plantas; (ii) la racionalización de determinadas plantas; (iii) indemnizaciones relacionadas con iniciativas de reducción de costos; y (iv) deterioro de activos. Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para 2023 incluyeron 28,3 millones de dólares relacionados con el deterioro del fondo de comercio. La Compañía reevalúa periódicamente su huella operativa y estructura de costos y realiza ajustes según sea necesario que resultan en cargos de reestructuración. Sin embargo, la gerencia cree que estas acciones no son representativas de las operaciones principales de la Compañía.
(2) Los gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación representan (ganancias) y pérdidas actuariales que resultaron de la remedición de los activos y obligaciones del plan como resultado de cambios en los supuestos o la experiencia. La Compañía reconoce (ganancias) y pérdidas actuariales en relación con la remedición anual en el cuarto trimestre, o si eventos específicos desencadenan una remedición. Consulte las notas a pie de página sobre los Planes de beneficios de jubilación y otros planes de beneficios posteriores a la jubilación dentro de los informes anuales de la Compañía en el Formulario 10-K y los informes trimestrales en el Formulario 10-Q para obtener información adicional.
(3) Los cargos relacionados con Rusia incluyen deterioros o provisiones registradas contra ciertas cuentas por cobrar comerciales, inventarios y otros activos para reflejar el impacto actual de la invasión rusa de Ucrania (y las sanciones asociadas) en las operaciones de la Compañía. Consulte las operaciones de Rusia en la discusión y análisis de la gestión dentro del informe trimestral de la compañía en el formulario 10-Q para obtener información adicional.
(4) Los cargos relacionados con la adquisición representan gastos relacionados con el acuerdo asociados con las transacciones completadas y cualquier impacto resultante en el aumento del inventario.
(5) Representa la pérdida (ganancia) neta resultante de las desinversiones y venta de ciertos activos.
Conciliación del EBITDA del segmento, después de ajustes, con el EBITDA del segmento, y el EBITDA del segmento, después de ajustes, como porcentaje de las ventas con el EBITDA del segmento, como porcentaje de las ventas: (No auditado)
La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre el desempeño del segmento de rodamientos de ingeniería y movimiento industrial de la compañía que se considera útil para los inversores. La gerencia cree que las medidas no GAAP de EBITDA ajustado y margen de EBITDA ajustado para los segmentos son útiles para los inversionistas ya que son representativas de las operaciones principales de cada segmento y se utilizan en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación de actuación.
Rodamientos diseñados
Tres meses terminaron el 30 de junio de
Seis meses terminados el 30 de junio de
(millones de dólares)
2023
Porcentaje de ventas netas
2022
Porcentaje sobre ventas netas
2023
Porcentaje sobre ventas netas
2022
Porcentaje sobre ventas netas
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
ps
185,5
21.6
%
ps
167,5
21.0
%
ps
390,5
22.2
%
ps
335,8
21.4
%
Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (1)
4.1
0,6
5.2
1.6
Cargos relacionados con Rusia (2)
(0.1)
8.4
0,2
13.0
Cargos relacionados con la adquisición (3)
0.1
—
2.3
—
Pérdida (ganancia) por desinversiones y venta de ciertos activos (4)
—
0.1
(4.8)
0.1
EBITDA ajustado
ps
189,6
22.1
%
ps
176,6
22.1
%
ps
393,4
22.4
%
ps
350,5
22.3
%
Movimiento industrial
Tres meses terminaron el 30 de junio de
Seis meses terminados el 30 de junio de
(millones de dólares)
2023
Porcentaje de ventas netas
2022
Porcentaje sobre ventas netas
2023
Porcentaje sobre ventas netas
2022
Porcentaje sobre ventas netas
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
ps
80,9
19.5
%
ps
65.1
18.3
%
ps
129.1
16.6
%
ps
127,5
18.0
%
Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (1)
1.5
1.5
30.2
2.1
Cargos relacionados con la adquisición (3)
3.1
1.0
3.1
1.4
Pérdida (ganancia) por desinversiones y venta de ciertos activos (4)
0,4
(0.2)
0,4
(0.2)
EBITDA ajustado
ps
85,9
20.7
%
ps
67,4
19.0
%
ps
162,8
20.9
%
ps
130,8
18.5
%
(1) Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (incluidas las partidas registradas en el costo de productos vendidos) se relacionan con: (i) cierres de plantas; (ii) la racionalización de determinadas plantas; (iii) indemnizaciones relacionadas con iniciativas de reducción de costos; y (iv) deterioro de activos. Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para 2023 incluyeron 28,3 millones de dólares relacionados con el deterioro del fondo de comercio. La Compañía reevalúa periódicamente su huella operativa y estructura de costos y realiza ajustes según sea necesario que resultan en cargos de reestructuración. Sin embargo, la gerencia cree que estas acciones no son representativas de las operaciones principales de la Compañía.
(2) Los cargos relacionados con Rusia incluyen deterioros o provisiones registradas contra ciertas cuentas por cobrar comerciales, inventarios y otros activos para reflejar el impacto actual de la invasión rusa de Ucrania (y las sanciones asociadas) en las operaciones de la Compañía. Consulte las operaciones de Rusia en la discusión y análisis de la gestión dentro del informe trimestral de la compañía en el formulario 10-Q para obtener información adicional.
(3) Los cargos relacionados con la adquisición representan el impacto del aumento del inventario de las adquisiciones completadas.
(4) Representa la pérdida (ganancia) neta resultante de las desinversiones y venta de ciertos activos.
Conciliación de la deuda total con la deuda neta, el índice de deuda neta con respecto al capital y el índice de deuda neta con respecto al EBITDA ajustado:
(No auditado)
Estas conciliaciones se proporcionan como información adicional relevante sobre la situación financiera de la Compañía que se considera útil para los inversionistas. El capital, utilizado para la relación entre deuda neta y capital, es una medida no GAAP definida como deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo más capital contable total. La gerencia cree que la deuda neta, el índice de deuda neta a capital, el EBITDA ajustado (ver página anterior) y el índice de deuda neta a EBITDA ajustado son medidas importantes de la posición financiera de la compañía, debido a la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo disponibles. . La Compañía presenta la deuda neta al EBITDA ajustado porque cree que es más representativo de la posición financiera de la Compañía, ya que refleja la capacidad de cubrir sus obligaciones de deuda neta con los resultados de sus operaciones principales.
(millones de dólares)
30 de junio de 2023
31 de diciembre de 2022
Deuda a corto plazo, incluida la parte corriente de la deuda a largo plazo
ps
53.2
ps
49.0
Deuda a largo plazo
2.046,5
1.914,2
Deuda total
ps
2.099,7
ps
1.963,2
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo
(344.3)
(331.6)
Deuda Neta
ps
1.755,4
ps
1.631,6
Equidad total
ps
2.650,0
ps
2.352,9
Relación de deuda neta a capital
39,8
%
40,9
%
EBITDA Ajustado de los Doce Meses Terminados
ps
928.1
ps
855,9
Ratio de deuda neta a EBITDA ajustado
1.9
1.9
Conciliación del flujo de caja libre con el efectivo neto GAAP proporcionado por las actividades operativas:
(No auditado)
La gerencia cree que el flujo de efectivo libre es una medida no GAAP que es útil para los inversionistas porque es un indicador significativo del efectivo generado por las actividades operativas disponibles para la ejecución de su estrategia comercial.
(millones de dólares)
Tres meses terminaron el 30 de junio de
Seis meses terminados el 30 de junio de
2023
2022
2023
2022
Efectivo neto provisto por las actividades de explotación
ps
144.0
ps
78,3
ps
222,6
ps
77.1
Menos: gastos de capital
(49.6)
(40.9)
(91.3)
(75.2)
Flujo de caja libre
ps
94,4
ps
37,4
ps
131.3
ps
1.9
Conciliación del EBITDA, después de ajustes, con los ingresos netos GAAP:
(No auditado)
La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre el desempeño de la Compañía que se considera útil para los inversionistas. La gerencia cree que las ganancias consolidadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son una medida no GAAP que es útil para los inversionistas ya que es representativa del desempeño de la Compañía y que es apropiada para comparar los ingresos netos GAAP con el EBITDA consolidado. La gerencia también cree que la medida no GAAP del EBITDA ajustado es útil para los inversionistas ya que es representativa de las operaciones principales de la Compañía y se utiliza en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño.
(millones de dólares)
Doce meses terminaron el 30 de junio de 2023
Doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2022
Lngresos netos
ps
444,7
ps
417.0
Provisión para impuestos sobre la renta
141,3
133,9
Gastos por intereses
94,4
74,6
Ingresos por intereses
(5.6)
(3.8)
Depreciación y amortización
178,7
164.0
EBITDA consolidado
ps
853,5
ps
785,7
Ajustes:
Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (1)
ps
71.3
ps
39,5
Gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación (2)
(13.2)
2.9
Cargos relacionados con la adquisición (3)
20.6
14.8
Ganancia por desinversiones y venta de ciertos activos (4)
(7.2)
(2.9)
Cargos relacionados con Rusia (5)
2.8
15.6
Indemnización de impuestos y conceptos relacionados
0.3
0.3
Ajustes totales
74,6
70.2
EBITDA ajustado
ps
928.1
ps
855,9
(1) Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (incluidas las partidas registradas en el costo de productos vendidos) se relacionan con: (i) cierres de plantas; (ii) la racionalización de determinadas plantas; (iii) indemnizaciones relacionadas con iniciativas de reducción de costos; y (iv) deterioro de activos. Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 y el 30 de junio de 2023 incluyeron $29,3 millones relacionados con la venta de Timken Aerospace DrivesSystems, LLC ("ADS"). Además, los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para los doce meses terminados el 30 de junio de 2023 incluyeron $28,3 millones relacionados con el deterioro de la plusvalía. La Compañía reevalúa periódicamente su huella operativa y estructura de costos y realiza ajustes según sea necesario que resultan en cargos de reestructuración. Sin embargo, la gerencia cree que estas acciones no son representativas de las operaciones principales de la Compañía.
(2) Los gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación representan (ganancias) y pérdidas actuariales que resultaron de la remedición de los activos y obligaciones del plan como resultado de cambios en los supuestos o la experiencia. La Compañía reconoce (ganancias) y pérdidas actuariales en relación con la remedición anual en el cuarto trimestre, o si eventos específicos desencadenan una remedición.
(3) Los cargos relacionados con la adquisición representan gastos relacionados con el acuerdo asociados con las transacciones completadas y cualquier impacto resultante en el aumento del inventario.
(4) Representa la ganancia neta resultante de las desinversiones y venta de ciertos activos.
(5) Los cargos relacionados con Rusia incluyen deterioros o provisiones registradas contra ciertas propiedades, planta y equipo, inventario y cuentas por cobrar comerciales para reflejar el impacto actual de la invasión rusa de Ucrania (y las sanciones asociadas) en las operaciones de la Compañía. Además de los deterioros y provisiones registradas, la Compañía registró una pérdida por la venta de su negocio Timken-Rus Service Company ooo ("Timken Rusia") durante el tercer trimestre de 2022. Consulte Operaciones en Rusia en la Discusión y análisis de la gestión dentro del informe de la Compañía. informe trimestral en el Formulario 10-Q para obtener información adicional.
Conciliación de las ganancias por acción ajustadas con las ganancias por acción GAAP para las perspectivas del año completo 2023:
(No auditado)
La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre las perspectivas de la Compañía que se consideran útiles para los inversionistas. Las ganancias diluidas ajustadas por acción previstas para todo el año son una medida financiera importante que la administración considera útil para los inversores, ya que es representativa de las expectativas de la Compañía para el desempeño de sus operaciones comerciales principales.
Ganancias por acción de gama baja
Ganancias por acción de alto nivel
Ganancias diluidas por acción GAAP previstas para todo el año
ps
5.70
ps
6.10
Ajustes previstos:
Deterioro, reestructuración y otras partidas especiales, neto (1)
0,55
0,55
Gasto de amortización de intangibles relacionados con adquisiciones, neto
0,65
0,65
Ganancias diluidas ajustadas previstas para todo el año por acción
ps
6.90
ps
7.30
(1) Deterioro, reestructuración y otras partidas especiales, neto no incluyen el impacto de cualquier posible futura pensión a valor de mercado y otros ajustes de remedición posteriores al retiro, porque los montos no se conocerán hasta que se incurran.
FUENTE La Compañía Timken
La empresa Timken