Los márgenes se contraen bruscamente debido al aumento de las ventas negociadas

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Noticias: Los ingresos aumentaron un 2,6% interanual (-10,6% intertrimestral) hasta 717,6 millones de rupias. El margen EBITDA se contrajo 563 pb interanual (-14 pb intertrimestral) a 18,9%, principalmente debido a mayores ventas negociadas. Posteriormente, el EBITDA disminuyó un 20,9% interanual (-11,2% intertrimestral) a 135,7 millones de rupias. El PAT disminuyó un 23,7% interanual (-13,8% intertrimestral) a 90,1 millones de rupias.

Puntos de vista: El desempeño operativo general se mantuvo moderado durante el trimestre con un crecimiento moderado de los ingresos y una contracción de los márgenes. Es probable que el escenario de una demanda más lenta en los mercados de exportación (que contribuye ~28% a las ventas) haya impactado el crecimiento de los ingresos. En el futuro, creemos que se espera que Timken se beneficie de las inversiones en la fabricación nacional de rodamientos de rodillos esféricos y cilíndricos que actualmente se comercializan en la India a través de importaciones. Además, un mejor escenario de demanda en su segmento industrial (incluido el ferrocarril) presenta una fuerte visibilidad empresarial a largo plazo. También se espera que los márgenes mejoren con la reducción de las ventas comercializadas importadas en el próximo período y el aumento de la localización.

Impacto:Negativo